2021年8

　　正在我国节能减排和财产升级的布景下，以新能源、新材料行业为投资从题，沉点关心具备合作劣势的企业，精选个股，正在节制投资风险的同时，力争通过自动办理实现超越业绩基准的收益。

　　(一)资产设置装备摆设策略 本基金的资产设置装备摆设策略次要是通过对宏不雅经济周期运转纪律的研究，基于定量取定性相连系的宏不雅及市场阐发，确定组合中股票、债券、货泉市场东西及其他金融东西的比例，规避系统性风险。 正在资产设置装备摆设中，本基金次要考虑宏不雅经济目标，包罗PMI程度、P 增加率、M2增加率及趋向、PPI、CPI、利率程度取变化趋向、宏不雅经济政策等，来判断经济周期目前的以及将来将成长的标的目的。 正在经济周期各阶段，分析对所的宏不雅经济目标和市场目标的阐发，本基金对大类资产进行设置装备摆设的策略为！正在经济的苏醒和繁荣期超配股票资产；正在经济的阑珊和政策刺激阶段，超配债券等固定收益类资产，力争通过资产设置装备摆设获得部门超额收益。 (二)股票选择策略 1、新材料、新能源行业的界定 新材料行业包罗稀土功能材料、高机能膜材料、特种玻璃、功能陶瓷、半导体照明材料、高质量特殊钢材、新型合金材料、工程塑料等先辈布局材料、芳纶、超高量聚乙烯纤维等高机能纤维及其复合材料、纳米、超导、智能等共性根本材料；新能源行业包罗核能、太阳能光伏光热发电、太阳能热操纵、风力发电、智能电网、生物质能。本基金界定的新材料、新能源行业包罗以下三类公司！1)属于中证全指一级行业能源指数取材料指数的成分股的上市公司；2)属于中信证券一级行业指数平分类石油石化、钢铁、有色金属、根本化工、建材、煤炭行业的上市公司，颠末财产升级取手艺，将来能够供给的产物或办事附属于新材料、新能源行业的；3)当前非从停业务供给的产物或办事附属于新材料、新能源行业，且将来这些产物或办事无望成为次要收入或利润来历的公司。 若是中证指数无限公司调整相关指数的成分股或中信证券调整行业分类，或者基金办理人认为有更恰当的新材料、新能源行业划分尺度，基金办理人有权对上述行业的界定方式进行变动并及时通知布告。 如因基金办理人界定新材料、新能源行业的方式调整或者原新材料、新能源行业类上市公司运营发生变化不再属于新材料、新能源行业等，本基金持有的上述行业股票的比例低于非现金基金资产的80%，本基金将正在三十个工做日之内进行调整。 2、个股投资策略 ·公司运营情况评估 新材料、新能源财产链长、布局复杂、手艺先辈、市场程度高，是典型的高手艺财产，具有手艺稠密、附加值高、立异变化快、上市公司差别大、成漫空间大等特点。 本基金将通过度析上市公司的产物立异能力、手艺壁垒、公司管理等多方面，判断公司的焦点价值取成长能力，选择具有优良运营情况的上市公司股票。 产物立异能力方面，选择具有较强研发团队，研发投入高和市场能力的上市公司股票。 手艺壁垒方面，选择进口替代、专业性强，手艺壁垒高的上市公司股票。 公司管理方面，选择公司管理布局规范，办理程度较高的上市公司股票。 ·行业地位取合作劣势阐发 企业外行业中的相对合作力是决定企业成败的环节。企业外行业中的相对合作劣势取决于企业计谋、产物立异能力、运营办理程度等多方面要素。本基金认为，具有较强合作劣势的企业具有以下一项或多项特点！ 1)已成立起市场化运营机制、决策效率高、对市场变化反映活络并内控无力； 2)具有取行业合作布局相顺应的、清晰的合作计谋； 3)外行业内具有成本劣势、产质量量劣势、品牌劣势或其它特定劣势； 4)具有较业成长趋向判断能力或引领行业成长能力。 本基金认为，具有上述特点的企业，可以或许外行业内连结持续的合作劣势，并给投资者带来优良报答，从而是本基金沉点投资的对象。 ·财政阐发 从资产流动性、运营效率、盈利能力等方面阐发公司的财政情况及变化趋向，调查企业持续成长能力，并力求通过公司财政报表相关项目标联系关系关系，剔除存正在严沉圈套或财政危机的公司。盈利能力强、运营效率高、风险办理能力强的金融企业赐与较高的评级。 ·投资吸引力评估 本基金将采用市盈率、市净率、市现率、市销率等相对估值目标，净资产收益率、发卖收入增加率等盈利目标、增加性目标以及其他目标对公司进行多方面的分析评估。正在分析评估的根本上，确定本基金的沉点备选投资对象。对每一只备选投资股票，采用现金流折现模子(DCF模子、FCFF模子、DDM模子等)等方式评估公司股票的合理内正在价值，同时连系股票的市场价钱，选择最具有投资吸引力的股票建立投资组合。 (三)债券投资策略 本基金通过全面研究P、物价程度、就业以及国际出入等次要经济变量，阐发宏不雅经济运转的可能情景，并预测财务政策、货泉政策等宏不雅经济政策取向，阐发金融市场资金供求情况变化趋向及布局，正在严酷节制风险的前提下，分析阐发市场利率和信用利差的变更趋向，采纳利率策略、信用策略、久期调整、收益率曲线设置装备摆设和券种设置装备摆设等积极投资策略，把握债券市场投资机遇，以获取稳健的投资收益。 (四)股指期货投资策略 本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资方针，正在风险可控的前提下，本着隆重准绳，参取股指期货投资。本基金正在股指期货套期保值过程中，将按期测算投资组合取股指期货的相关性、投资组合beta的不变性，精细化确定投资方案。 (五)权证投资策略 本基金将由于上市公司进行股权分置、或增发配售等缘由被动获得权证，或者本基金正在进行套利买卖、避险买卖等景象下将自动投资权证。本基金进行权证投资时，将正在对权证标的证券进行根基面研究及估值的根本上，连系现含波动率、残剩刻日、标的证券价钱走势等参数，使用数量化期权订价模子，确定其合理内正在价值，从而建立套利买卖或避险买卖组合，力图取得最优的风险调整收益。 (六)资产支撑证券投资策略 资产支撑证券次要包罗资产典质贷款支撑证券(ABS)、住房典质贷款支撑证券(MBS)等证券品种。本基金将沉点对市场利率、刊行条目、支撑资产的形成及质量、提前率、风险弥补收益和市场流动性等影响资产支撑证券价值的要素进行阐发，并辅帮采用蒙特卡洛方式等数量化订价模子，评估资产支撑证券的相对投资价值并做出响应的投资决策。

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　　本基金的投资范畴为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行上市的股票(包罗创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包罗但不限于国债、金融债、企、公司债、次级债、可转换债券、分手买卖可转债、央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支撑证券、银行存款、股指期货取权证等金融衍生东西以及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西(但须合适中国证监会相关)。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。

　　基金是股票型基金，其预期收益及风险程度高于货泉市场基金、本基金次要投资于新能源取新材料行业股票，其风险高于全市场范畴内投资的股票型基金。

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